মাল্টি অ্যাসেট সম্বন্ধে ‘সঞ্চয়’-এর পাঠক বিলক্ষণ জানেন। নতুন প্রকল্পের আঙ্গিকে ধরা পড়ল স্যামকো মিউচুয়াল ফান্ডের সর্বশেষ অফার। সংস্থার চিফ এক্সিকিউটিভ অফিসার শ্রী ভিরাজ গান্ধীর সঙ্গে আলোচনার সারাংশ।
১- এনএফও বন্ধ হবে: ১৮ ডিসেম্বর ২০২৪।
২- পোর্টফোলিওতে প্রধানত থাকবে ইক্যুইটি।
৩- বিশেষ ভূমিকা নেবে গোল্ড।
৪- নূন্যতম ১০ শতাংশ থাকবে তিন মূল অ্যাসেট ক্লাসে সবসময়ই– ইক্যুইটি, গোল্ড, ডেট।
ভিরাজ গান্ধী, সিইও-র নিজের কথায়–
ক- স্যামকোর নতুন অফার তিন প্রধান অ্যাসেটেরই অংশ থাকবে কম বেশি। পরিস্থিতি যখন স্টক মার্কেটের অনুকূলে তখন সেই ‘ইক্যুইটি মোড’ মান্যতা পাবে বেশি। আবার যদি আমরা দেখি সোনার অবস্থা সত্যি বুলিশ, তখন ‘গোল্ড মোড’ আমাদের কাছে জরুরি হয়ে উঠবে।
খ- এই সব অবস্থাতেই পোর্টফোলিওর অন্তত ৭০ শতাংশ ‘ডাইনামিক’ পদ্ধতি পরিচালনা করব আমরা। কীভাবে অ্যালোকেশন করা হবে, তা নির্ভর করবে ফান্ড ম্যানেজারের কৌশলের উপর।
গ- আমাদের মতে, সোনা সব লগ্নিকারীর কাছেই অল্প-বিস্তর থাকা উচিত।
মনে রাখতে হবে, বিগত সময়ে এমন কয়েকটি পর্যায়ও আছে, যখন নিফটি হেরে গিয়েছে গোল্ডের কাছে। এই মুহূর্তে বাজারে পাওয়া যায়, এমন বেশ কিছু মাল্টি অ্যাসেট অ্যালোকেশন প্রকল্প আছে, যেখানে ১০-১৫ শতাংশ সোনা আছে। পুরো ক্যাটাগরি যদি দেখেন, তাহলে গড়ে ১৩.৭ শতাংশ হল সোনা।
ঘ- অন্যদিকে স্টকের অংশটির ভূমিকাও ভুললে চলবে না। বস্তুত, রিটার্নের মূল নির্ধারক হবে ইক্যুইটি, এমনও বলা চলে। ইতিমধে্যই স্যামকো কয়েকটি ইক্যুইটি ফান্ড বাজারে নিয়ে এসেছে। প্রতিটি ফান্ডের ক্ষেত্রে কার্য-কারণ সম্পর্ক নিয়ে সন্দেহ নেই।
স্যামকোর নতুন ফান্ডের ক্ষেত্রে যে সূচকটির ব্যবহার হবে–
৬৫ শতাংশ নিফটি ৫০ + ২০ শতাংশ ক্রিসিল শর্ট টার্ম বন্ড ফান্ড ইনডেক্স + ১০ শতাংশ গোল্ড + ৫ শতাংশ সিলভার।
